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Das Thema ETPs/ETFs im Allgemeinen ist, obgleich nicht mehr brandneu, nach wie vor eines der aktuellsten und relevantesten des Investmentbankings. Untermauert wird diese Feststellung durch das ständige Wachstum und die Innovation der Branche sowie durch das Volumen an Vermögen, das heute in ETFs verwaltet wird (Assets under Management).
In dieser Arbeit werden verschiedene Methoden und Aspekte der Indexkonstruktion, sowie die Funktionsweise von ETFs erklärt und diskutiert, um anschließend, basierend auf den gewonnenen Erkenntnissen, einen Produktvorschlag für das Fondsmanagement der Deka Investment GmbH ETFs herauszuarbeiten. Hierbei handelt es sich um ein Indexkonzept, das abzubilden die Aufgab eines neuen Deka ETFs wäre. Die zentralen Punkte, die untersucht werden sind die allgemeine Funktionsweise und Struktur von ETFs, Gewichtungsmethoden und Faktoren sowie deren Rolle bei der Indexkonstruktion.
Mit gewissen Vorgaben durch das Unternehmen und durch eigene Recherche wird eine Strategie formuliert, die eigenständig mit Hilfe der Portfolio Management Software von FactSet getestet und optimiert wird. Hierbei wird unter anderem durch einen Backtest untersucht, wie sich der Index, bei Quartalsweiser Anpassung in den letzten 10 Jahren verhalten hätte.
For a couple of years, the comparison of active and passive investing has been a big topic in the financial world. For this reason, an abundance of literature on this topic exists and multiple studies have been carried out. The COVID-19 crisis came fast and only little is known about the impact on ETFs and active funds. This scientific paper critically examines both investment strategies during the COVID-19 crisis. The goal is to identify important factors and indicators for investors and whether ETFs or active funds are crisis-proof. To answer these questions a qualitative analysis was conducted. A sample of five experts regarding ETFs and active funds were interviewed with the same questions. The combination of the literature and the qualitative analysis shows that there is no crisis-proof strategy. Nevertheless, a broad and global diversified portfolio and a balanced asset allocation are important factors to make a fund more resistant against a crisis. In addition, the Sharpe ratio was identified as an important indicator for investors. The purpose of this paper is to add value for private investors and enable them to make rational decisions when choosing a fund based on the given indicators.