TY  - THES
U1  - Bachelor Thesis
A1  - Lüder, Jan
T1  - Untersuchung von Volatilitätsstrategien zur Nutzung als eigene Anlageklasse im Anlageportfolio der EnBW Energie Baden-Württemberg AG
N2  - Obwohl es die Volatilität als Anlagemittel schon seit kurz nach der Jahrtausendwende
gibt, so ist diese für viele institutionelle Anleger immer noch ein Mysterium und beinhaltet
viele Ungewissheiten. Ziel der Bachelorarbeit war es, am Markt häufig verwendete
Volatilitätsstrategien auf ihre historische Performance zu untersuchen und diese bei
gegebener Eignung dem bestehenden Investment Portfolio der EnBW Energie BadenWürttemberg AG zuzufügen. Dazu wurden fünf verschiedene Volatilitätsstrategien,
welche durch qualitative Interviews ausfindig gemacht wurden, über mehrere Zeiträume
auf deren Verhalten untersucht. Zu den Beobachtungszeiträumen gehörten sowohl ein
Zeitraum einer ruhigen Marktphase, sowie ein Zeitraum einer Finanzkrise. Durch die
Untersuchungen konnte herausgefunden werden, dass Volatilitätsstrategien die
Merkmale einer eigenen Anlageklasse aufgrund ihres Diversifikationspotenzials erfüllen.
Des Weiteren konnte mit Hilfe der Ergebnisse festgestellt werden, dass mit
Volatilitätsstrategien Renditen im zweistelligen Bereich erzielt werden können, bei einer
geringen Volatilität im einstelligen Prozentbereich. Das zeigt, dass eine Investition in
bestimmte Strategien zur Einnahme der Volatilitätsrisikoprämie rentabel für Investoren
sein können.
N2  - Although volatility exists as a financial instrument since the early 2000’s, many institutional investors still think it is a mystery and contains too many uncertainties. The goal of this thesis was to research popular volatility strategies and to test their historical performance. In addition, it should be tested if the strategies fit into the investment
portfolio of the EnBW Energie Baden-Württemberg AG. Therefore, five different volatility strategies were tested under different market circumstances. The market phases that were tested, were a calm market period as well as a financial crisis. With help of the research it was able to determine that volatility strategies have the characteristics of an asset class because of their diversification potential. The thesis could also determine that volatility strategies can earn returns in the one-digit percentage range. This shows that an investment in certain strategies that aim to earn the volatility risk premium can be very profitable for an investor.
KW  - Volatilität
KW  - Asset Management
KW  - Institutionelle Portfoliogestaltung
Y2  - 2019
SP  - 75
S1  - 75
ER  -